Vlagatelji se oddaljujejo od polprevodniških zalog in se osredotočajo na programska podjetja, ko se razvija investicijska pokrajina AI.
Prehod povpraševanja po AI Chip je leta 2024 prinesla rast polprevodniških podjetij, vendar so nove konkurence in trgovinske omejitve zmanjšale navdušenje. Pojav Kitajske Deepseek, ki ponuja nižje stroške AI modelov, je še dodatno pritiskal na zaloge čipov, zaradi česar vlagatelje poiščejo nove priložnosti v programski opremi.
Indeks polprevodnikov Philadelphia je letos padel za 5,6%, NVIDIA pa je padla za skoraj 13%, medtem ko so programska podjetja, kot so Atlassian, Crowdstrike in Palantir, pridobila med 7% in 19%.
Naložbeni tokovi odražajo premik, saj so sredstva, s katerimi se trgujejo na borzi, opažajo pomembne prilive, polprevodniški ETF pa so zabeležili velike odlive. Analitiki vidijo trend kot naravno napredovanje, pri čemer tehnologija AI vse bolj zasluži s programskimi aplikacijami in ne s strojno opremo.
Morgan Stanley in druga investicijska podjetja zdaj dajejo prednost programskim podjetjem, kot so Palantir, Microsoft in Oracle. Medtem ko nekatere programske družbe še niso opazile, da se rast prihodkov, povezanih z AI, odraža v svojih financah, analitiki napovedujejo dobiček do leta 2026.
Visoke vrednotenja ostajajo zaskrbljujoča, vendar vlagatelji stavijo na dolgoročno potrebo po aplikacijah AI in ne na dodatno strojno opremo.
